為推動證券公司自律、自覺歸位盡責(zé)、勤勉盡責(zé)，切實提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，12月2日，中證協(xié)正式發(fā)布實施《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法(試行)》(以下簡稱《評價辦法》)。

對此，《證券日報》記者從業(yè)內(nèi)了解到，目前中證協(xié)已經(jīng)將2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價初評情況告知各家券商，各家券商如有異議，需在12月7日下午5點前向中證協(xié)發(fā)送反饋意見。在確認(rèn)各家券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價的最終得分后，中證協(xié)將在其官網(wǎng)公告評價分類結(jié)果。評價范圍方面，本次評價期間為2021年1月1日至12月31日，評價項目覆蓋期間經(jīng)歷審核注冊環(huán)節(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項目，共計1369個，涉及77家保薦機(jī)構(gòu)。

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)《評價辦法》，項目評價采用扣分方式，在項目執(zhí)業(yè)質(zhì)量基準(zhǔn)分值上根據(jù)扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行扣減，直至0分。評價指標(biāo)體系基準(zhǔn)分為100分，包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價基準(zhǔn)分60分(主要反映首發(fā)、再融資項目的申報質(zhì)量情況，包括項目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等)、內(nèi)部控制評價基準(zhǔn)分20分(主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運行情況)、業(yè)務(wù)管理評價基準(zhǔn)分20分(主要反映證券公司投行項目內(nèi)部管理流程控制的有效性和工作底稿電子化管理的規(guī)范化水平等情況)三類指標(biāo)。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價有券商得零分

從2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價初評情況來看，目前券商最高得分為94.82分，最低得分僅為17分。

其中，“執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價”中券商最高分為57.91分，最低分為0分；比較突出的問題是IPO項目撤否較多，2021年共有253個項目撤否，占全年完成項目(包括通過、撤回和否決)總數(shù)的32.6%?！皟?nèi)部控制評價”中券商最高分為19.5分，最低分為1分；比較突出的問題是“有效制衡”和“合理激勵”兩項指標(biāo)，分別有44.2%和46.8%的公司被扣分，具體包括未建立內(nèi)控部門對業(yè)務(wù)部門的執(zhí)業(yè)質(zhì)量跟蹤評價機(jī)制、未嚴(yán)格執(zhí)行薪酬遞延機(jī)制等。“業(yè)務(wù)管理評價”中券商最高分為18.56分，最低分為0分；比較突出的問題是立項和內(nèi)核不規(guī)范，分別有37.4%和21.8%的項目在兩個環(huán)節(jié)被扣分，具體包括未經(jīng)立項即更換上市板塊、未經(jīng)立項即與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議、缺失內(nèi)核會議紀(jì)要或內(nèi)核意見、缺失對內(nèi)核意見的回復(fù)等。

國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦表示，“《評價辦法》將有效促進(jìn)券商提升投行業(yè)務(wù)專業(yè)化水平和合規(guī)風(fēng)控能力。在執(zhí)業(yè)質(zhì)量方面，將促進(jìn)券商將更好發(fā)揮資本市場‘看門人機(jī)制’，增強(qiáng)專業(yè)化水平，提升首發(fā)、再融資項目的申報質(zhì)量；在內(nèi)部控制方面，有助于促進(jìn)券商更加重視內(nèi)部控制和治理體系建設(shè)；在業(yè)務(wù)管理方面，規(guī)范內(nèi)部管理流程，加強(qiáng)電子化、數(shù)字化管理。”

監(jiān)管部門和中證協(xié)定期根據(jù)證券公司投行業(yè)務(wù)項目執(zhí)行情況分別進(jìn)行三個維度的綜合評價，通過系統(tǒng)集成評價結(jié)果并按評分排序形成A、B、C三個等級。評價結(jié)果向社會公開作為執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)聲譽積累和監(jiān)管部門實施差異化措施的參考依據(jù)。

投行業(yè)務(wù)成為監(jiān)管重點

《評價辦法》第二十二條顯示，評價期內(nèi)證券公司及相關(guān)責(zé)任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被追究刑事責(zé)任、被中國證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或社會公共利益情形，或者證券公司被中國證監(jiān)會暫停、撤銷業(yè)務(wù)資格的，評價分類不得確定為A類。評價期內(nèi)證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查、且其違法違規(guī)或涉嫌違法違規(guī)的行為與證券公司構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)的，證券公司評價分類不得確定為A類。

從監(jiān)管的角度來看，投行業(yè)務(wù)成為監(jiān)管的重點，11月25日，證監(jiān)會表示，組織對8家證券公司投行內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)情況開展了專項檢查，堅持“穿透式監(jiān)管、全鏈條問責(zé)”和機(jī)構(gòu)、人員“雙罰”的原則，“點名”了7家券商、26名直接責(zé)任人員及負(fù)有管理責(zé)任的人員。其中，華金證券因違規(guī)問題多、情節(jié)嚴(yán)重，被采取責(zé)令改正、暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個月的行政監(jiān)管措施。同日，兩大券商因保薦的上市公司涉嫌欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)發(fā)布風(fēng)險提示公告，并向社會各界及投資者道歉。