中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月16日訊(記者葉淺 單盛群)日前，佳源科技股份有限公司(以下簡稱“佳源科技”)回復(fù)了創(chuàng)業(yè)板IPO首輪問詢并更新招股書。

資料顯示，佳源科技是一家專注于在智能電力領(lǐng)域提供物聯(lián)終端和數(shù)字化解決方案的技術(shù)企業(yè)，主要從事智能電力物聯(lián)終端的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售、智能電力數(shù)字化解決方案和電力物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)三大業(yè)務(wù)。

(資料圖)

需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)佳源科技三大業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)客戶集中度較高的情況，且公司業(yè)務(wù)區(qū)域也集中于華東地區(qū)。同時(shí)，佳源科技曾向公司前后兩任實(shí)控人多次拆入和拆借資金，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易引發(fā)深交所問詢。此外，首輪問詢中，深交所還關(guān)注了佳源科技的創(chuàng)業(yè)板定位、內(nèi)控規(guī)范性、業(yè)務(wù)獲取方式共計(jì)26個(gè)問題。

三大業(yè)務(wù)均現(xiàn)大客戶依賴癥

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020-2022年報(bào)告期內(nèi)，佳源科技業(yè)績穩(wěn)步增長，各期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.48億元、5.28億元和5.81億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤2690.2萬元、8928.93萬元和9177.19萬元。

招股書披露，佳源科技的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成以智能電力物聯(lián)終端及智能電力數(shù)字化解決方案為主，報(bào)告期內(nèi)電力物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)占比逐年下降。2020和2021年，佳源科技的第一大業(yè)務(wù)均為智能電力物聯(lián)網(wǎng)終端，銷售收入分別為1.48億元、2.81億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為62.5%、55.77%。

細(xì)究來看，佳源科技對(duì)大客戶的依賴較為明顯。報(bào)告期內(nèi)，按照省網(wǎng)公司口徑，公司智能電力物聯(lián)終端的前五大客戶銷售金額分別為1.15億元、2.07億元和1.63億元，占當(dāng)期該類業(yè)務(wù)收入比例分別為77.33%、73.51%和 61.04%，呈現(xiàn)出客戶集中度較高的情況。

此外，智能電力數(shù)字化解決方案和電力物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)兩大業(yè)務(wù)中，前五大客戶也貢獻(xiàn)頗多。智能電力數(shù)字化解決方案的前五大客戶銷售額占當(dāng)期該類業(yè)務(wù)收入比例分別為99.85%、80.63%和79.17%；電力物聯(lián)網(wǎng)的前五大客戶銷售額占當(dāng)期該類業(yè)務(wù)收入比例為98.91%、96.51%和94.16%。

佳源科技在主營業(yè)務(wù)的客戶集中度情況引發(fā)深交所關(guān)注，繼而要求公司說明上述情況的合理性，并對(duì)比報(bào)告期內(nèi)公司與同行業(yè)可比公司客戶集中度情況，分析集中度占比與變動(dòng)趨勢(shì)的差異原因及合理性。

此外，與佳源科技的高客戶集中度相適應(yīng)，公司收入來源領(lǐng)域亦相對(duì)集中于華東區(qū)域。報(bào)告期各期，來自華東區(qū)域的收入占比分別為67.62%、76.01%、66.63%。佳源科技解釋稱，這主要系公司總部位處江蘇南京，可以輻射經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的華東區(qū)域，且江蘇省作為國網(wǎng)電力物聯(lián)網(wǎng)的先行先試地區(qū)，其電力設(shè)備智能化投入規(guī)模也較大，公司營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成符合下游行業(yè)需求的區(qū)域分布。

與前任實(shí)控人資金往來遭問詢

招股書披露，佳源科技前身為佳源有限，2014年由張恒林、郭偉、王定華共同出資5008萬元設(shè)立，三人各自認(rèn)繳出資比例分別為59.9%、20.05%和20.05%。2020年9月，佳源有限整體變更為股份有限公司，股份公司設(shè)立時(shí)，公司第一大股東為周云鋒，持股47%。此時(shí)，張恒林持股比例降至1.67%，而郭偉和王定華已不在公司股東之列。

截至招股書簽署日(2023年3月7日)，佳源科技控股股東和現(xiàn)任實(shí)控人周云鋒直接和間接控制公司合計(jì)57.44%的股份，前任實(shí)控人張恒林直接和間接持有佳源科技3.04%的股份，而對(duì)于張、郭、王三人的股權(quán)變化情況，招股書并未詳細(xì)披露。

需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)佳源科技與公司前后兩任實(shí)控人均存在多筆資金往來。

2014-2018年，為資金周轉(zhuǎn)需要，佳源科技向張恒林借入資金1586.37萬元；2019年6月，為支付投標(biāo)保證金，向張恒林借入資金10萬元；2021年4月，為支付供應(yīng)商貨款，向張恒林借入資金129萬元。佳源科技披露上述資金均已歸還且張恒林豁免了相關(guān)利息，公司將其計(jì)入資本公積。

2019年11月，張恒林因個(gè)人資金周轉(zhuǎn)需要向佳源科技拆借資金200萬元，同年12月歸還，并按同期銀行貸款利率向公司支付資金拆借利息0.76萬元。

此外，2020年，佳源科技為周云鋒控制的另一家企業(yè)南京詩潔墊付部分房屋裝修費(fèi)，后收回本金502.5萬元，利息16.37萬元。

可見，報(bào)告期內(nèi)佳源科技向關(guān)聯(lián)方拆入和拆借資金，但雙方對(duì)彼此收取的利息情況卻并不相同，難免有為佳源科技提供資金支持的“嫌疑”。

另需指出，2020年9月，張恒林辭去佳源科技總經(jīng)理職務(wù)，且在張恒林已轉(zhuǎn)讓公司控制權(quán)的情況下，與佳源科技仍存在多項(xiàng)資金往來，對(duì)此深交所要求公司解釋原因及合理性，以及張恒林在公司生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮的作用等。

對(duì)于佳源科技IPO進(jìn)展，中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注。