北京證券交易所上市委員會(huì)2023年第32次審議會(huì)議于昨日上午召開，審議結(jié)果顯示，深圳市富恒新材料股份有限公司(簡(jiǎn)稱“富恒新材”)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會(huì)的第165家企業(yè)(其中，上交所和深交所一共過會(huì)134家，北交所過會(huì)31家)。

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富恒新材本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為海通證券股份有限公司，保薦代表人為陳星宙、邱皓琦。這是海通證券今年保薦成功的第13.5單IPO項(xiàng)目。

此前，1月13日，海通證券保薦的廣州安凱微電子股份有限公司過會(huì)；1月20日，海通證券保薦的上海盛普流體設(shè)備股份有限公司過會(huì)；2月13日，海通證券保薦的浙江華業(yè)塑料機(jī)械股份有限公司過會(huì)；3月27日，海通證券保薦的浙江華遠(yuǎn)汽車科技股份有限公司過會(huì)；3月31日，海通證券保薦的浙江小倫智能制造股份有限公司和西安天力金屬?gòu)?fù)合材料股份有限公司過會(huì)；4月19日，海通證券保薦的寧波福爾達(dá)智能科技股份有限公司過會(huì)；4月20日，海通證券保薦的江蘇常友環(huán)?？萍脊煞萦邢薰具^會(huì)；5月17日，國(guó)泰君安、海通證券保薦的華虹半導(dǎo)體有限公司過會(huì)；5月31日，海通證券保薦的廣東鴻智智能科技股份有限公司過會(huì)；6月8日，海通證券保薦的廣州廣鋼氣體能源股份有限公司過會(huì)；6月9日，海通證券保薦的杭州熱威電熱科技股份有限公司過會(huì)；6月15日，海通證券保薦的吉林省中研高分子材料股份有限公司過會(huì)。(2家券商聯(lián)合保薦每家券商按0.5計(jì)算)

富恒新材主要從事改性塑料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品包括苯乙烯類、改性工程塑料類、聚烯烴類和其他類等，產(chǎn)品主要應(yīng)用于家用電器、消費(fèi)電子、汽車零部件等領(lǐng)域。

公司控股股東為姚秀珠，公司的實(shí)際控制人為姚秀珠、鄭慶良夫婦。截至招股說明書簽署日，姚秀珠直接持有公司46.79%的股份，并通過拓陸投資間接控制公司6.63%股份的表決權(quán)；鄭慶良直接持有公司6.62%的股份，并通過冠海投資間接控制公司0.78%股份的表決權(quán)。姚秀珠、鄭慶良夫婦合計(jì)控制公司60.81%股份的表決權(quán)。

富恒新材擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2280萬股(含本數(shù)，未考慮行使超額配售選擇權(quán))，公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行初始發(fā)行股票數(shù)量的15%(即不超過342萬股)，包含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量在內(nèi)，公司本次擬向不特定合格投資者發(fā)行股票數(shù)量不超過2622萬股。

富恒新材擬募集資金17000.00萬元，用于富恒高性能改性塑料智造基地項(xiàng)目(一期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

審議意見

1.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示。請(qǐng)發(fā)行人：(1)對(duì)價(jià)格傳導(dǎo)有效性、持續(xù)性進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。(2)對(duì)應(yīng)收賬款回款及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。

2.關(guān)于中介機(jī)構(gòu)核查。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師：(1)對(duì)友輝塑膠終端銷售真實(shí)性做進(jìn)一步核查并發(fā)表明確意見。(2)對(duì)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高自2019 年起的資金流水做進(jìn)一步核查并發(fā)表明確意見。(3)對(duì)在建工程進(jìn)度、資金安排、逐筆資金流向的真實(shí)性以及工程造價(jià)的合理性做進(jìn)一步核查并發(fā)表明確意見。(4)對(duì)水電消耗量與產(chǎn)量的匹配性做進(jìn)一步分析論證。

審議會(huì)議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于毛利率、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率。請(qǐng)發(fā)行人：(1)說明營(yíng)業(yè)收入、毛利率變化是否與同行業(yè)一致，毛利率較高的合理性和可持續(xù)性。(2)說明毛利率較同行業(yè)高，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的合理性，應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性。(3)存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)公司相比是否存在重大差異及原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見。

2.關(guān)于在建工程真實(shí)性及其建設(shè)成本合理性。(1)說明截至2022年底，上述在建工程建設(shè)進(jìn)度及已發(fā)生建造成本的主要構(gòu)成，并對(duì)照相關(guān)可行性報(bào)告，逐項(xiàng)分析存在差異及其產(chǎn)生原因。(2)說明公司2021和2022年在建工程具體情況，包括廠房的建筑面積、投入金額，采購(gòu)每一臺(tái)機(jī)器設(shè)備的廠家、型號(hào)、規(guī)格、單價(jià)、數(shù)量、金額等。(3)說明其他非流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)付款對(duì)應(yīng)的預(yù)付單位名稱、每一筆預(yù)付款轉(zhuǎn)賬金額、時(shí)間、對(duì)應(yīng)采購(gòu)設(shè)備名稱、規(guī)格、單價(jià)、數(shù)量，與預(yù)付單位是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。(4)說明在建工程預(yù)算投入、計(jì)劃建設(shè)周期、項(xiàng)目開始時(shí)間點(diǎn)、與預(yù)期差異的原因、工程進(jìn)度、期初余額、本期增加額，期末余額、資金來源。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

3.關(guān)于友輝塑膠與友輝實(shí)業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人：(1)說明友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款期末余額較高，特別是2020年、2021年應(yīng)收賬款期末余額占對(duì)其年度銷售額比例超過100%的原因及合理性；說明友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方期后回款情況，截至2023年一季度末友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬計(jì)提情況，是否存在無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。(2)說明報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人在友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額較高、可以從金鼎創(chuàng)贏取得無息借款的情況下，為友輝實(shí)業(yè)借款提供擔(dān)保并支付高額利息的原因及商業(yè)合理性。(3)按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、前五大客戶名稱等逐項(xiàng)分析報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方銷售毛利率顯著高于同期其他客戶的原因及商業(yè)合理性。(4)結(jié)合上述發(fā)行人對(duì)友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方、友輝實(shí)業(yè)的信用政策、借款事項(xiàng)、銷售定價(jià)等情況，以及發(fā)行人實(shí)控人、董監(jiān)高與友輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方是否存在聯(lián)系等情況，說明發(fā)行人與永輝塑膠及其關(guān)聯(lián)方是否存在特殊關(guān)系，是否存在利益傾斜，是否已實(shí)質(zhì)構(gòu)成發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。