受醫(yī)藥領(lǐng)域反腐等因素影響，近期醫(yī)藥板塊遭遇較大幅度下跌。8月3日，連續(xù)多日調(diào)整的醫(yī)藥板塊終于迎來反彈。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，調(diào)整長達(dá)兩年多的醫(yī)藥板塊能否否極泰來成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
據(jù)上海證券報(bào)記者了解，在醫(yī)藥板塊接連下挫之時(shí)，大量資金借助ETF加倉醫(yī)藥板塊。拉長期限來看，4月以來，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF份額凈增長超670億份；二季度以來，多位知名基金經(jīng)理持續(xù)加倉醫(yī)藥股。
(相關(guān)資料圖)
資金借助ETF“越跌越買”
7月31日至8月2日的3個(gè)交易日，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)下跌3.55%，多只醫(yī)藥股跌幅超過10%，包括恒瑞醫(yī)藥、人福醫(yī)藥、港通醫(yī)療等。受此影響，部分醫(yī)藥主題基金凈值也遭遇幅度較大回撤。8月3日，醫(yī)藥板塊有所反彈，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)上漲1.69%。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，近期醫(yī)藥板塊的下跌，或主要與醫(yī)藥領(lǐng)域反腐有關(guān)。7月28日，中央紀(jì)委國家監(jiān)委召開動員會，部署紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)配合開展全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治。
“今年以來醫(yī)藥行業(yè)反腐較往年力度更大，近期市場反應(yīng)相對強(qiáng)烈，我們認(rèn)為主要還是情緒層面的因素占主導(dǎo)。醫(yī)藥領(lǐng)域反腐是創(chuàng)新改革的破局之路，有利于幫助整個(gè)行業(yè)走向正軌，對那些真正具備創(chuàng)新能力的藥企而言，或是一種機(jī)會?！痹诎残呕鸹鸾?jīng)理池陳森看來，醫(yī)藥領(lǐng)域反腐對藥品市場影響有限。
光大保德信基金則相對較為謹(jǐn)慎，其認(rèn)為，預(yù)期本次醫(yī)藥領(lǐng)域反腐后續(xù)力度相比往年會加大，短期可能對板塊估值有壓制，或增加高銷售費(fèi)用率和高市場推廣費(fèi)用占比公司的風(fēng)險(xiǎn)。
從資金端情況來看，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF呈現(xiàn)“越跌越買”的態(tài)勢。7月31日至8月2日，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF獲凈申購超40億份。拉長期限來看，截至8月2日，4月以來醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF獲凈申購超670億份。
部分醫(yī)藥ETF份額創(chuàng)新高。例如，7月31日，銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF份額突破百億份；8月2日，該ETF份額又一次創(chuàng)下新高，達(dá)到101.57億份。此外，8月2日，華寶中證醫(yī)療ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等份額也創(chuàng)下新高。
多位基金經(jīng)理加倉醫(yī)藥股
醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF份額大幅增長的同時(shí)，從近期上市公司披露的公告來看，多位知名基金經(jīng)理也在加倉醫(yī)藥板塊相關(guān)個(gè)股。
例如，截至7月14日，劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級混合成為健帆生物新進(jìn)前十大流通股東。除此以外，和一季度末相比，香港中央結(jié)算有限公司、華寶中證醫(yī)療ETF加倉健帆生物超過300萬股。
類似的還有，截至7月20日，楊楨霄管理的易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合、陳皓管理的易方達(dá)科翔混合成為九強(qiáng)生物新進(jìn)前十大流通股東，持股數(shù)量均超過500萬股。
不過，在部分個(gè)股的操作上，機(jī)構(gòu)之間也出現(xiàn)分歧。例如，截至7月12日，和一季度末相比，吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)科技創(chuàng)新混合和廣發(fā)價(jià)值核心混合均小幅減持英科醫(yī)療，萬民遠(yuǎn)管理的融通健康產(chǎn)業(yè)混合則成為英科醫(yī)療新進(jìn)前十大流通股東。
醫(yī)藥板塊調(diào)整已長達(dá)兩年多時(shí)間，截至2023年8月3日，2021年2月10日以來申萬醫(yī)藥生物指數(shù)跌幅超過35%。醫(yī)藥板塊后續(xù)機(jī)會究竟如何？多位受訪人士表示，醫(yī)藥行業(yè)或已處于底部區(qū)域，配置價(jià)值已有所顯現(xiàn)。
“醫(yī)藥板塊經(jīng)歷了長達(dá)兩年多時(shí)間的回調(diào)，目前處于底部位置，后市不必過度悲觀，看好未來幾年醫(yī)藥行業(yè)EPS（每股盈利）和PE（市盈率）雙擊的機(jī)會?！比f民遠(yuǎn)說。
諾德基金基金經(jīng)理朱明睿表示，當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值處于歷史底部，且不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍處于高速發(fā)展期，并未呈現(xiàn)增長乏力態(tài)勢。其中，醫(yī)療服務(wù)、藥品、器械等細(xì)分賽道有望快速實(shí)現(xiàn)業(yè)績修復(fù)。
