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今年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)震蕩，兼具追求較低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性的短債基金成為了投資者閑錢理財(cái)、資產(chǎn)配置的選擇，規(guī)模迅速擴(kuò)容?；鸲ㄆ趫?bào)告數(shù)據(jù)顯示，2021年短債基金資產(chǎn)規(guī)模4902億元，截至今年上半年末，短債基金資產(chǎn)規(guī)模已增長(zhǎng)至8201億元。為滿足日益增長(zhǎng)的投資者短債基金配置需求，招商鑫誠(chéng)短債基金(基金代碼：A類 016526，C類 016527)于2022年10月24日起正式發(fā)行。

短債基金作為對(duì)貨幣基金和中長(zhǎng)債基金投資的一個(gè)有機(jī)補(bǔ)充，一方面短債基金比貨幣基金能收獲更高的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性，另一方面短債基金比中長(zhǎng)債基金的過(guò)往回撤更低。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月14日，年內(nèi)短債基金指數(shù)漲幅2.29%，優(yōu)于貨幣基金指數(shù)的收益表現(xiàn)；在回撤方面，年內(nèi)短債基金指數(shù)最大回撤為0.05%，低于中長(zhǎng)債基金指數(shù)0.32%的最大回撤水平。由此可見，短債基金具備一定的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比。

從本次發(fā)行的招商鑫誠(chéng)短債基金來(lái)看，該基金主要投資高等級(jí)短債，旨在追求較低風(fēng)險(xiǎn)、較低波動(dòng)，其中債券投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，主投評(píng)級(jí)在AA+及以上級(jí)別的信用債(包含資產(chǎn)支持證券)，評(píng)級(jí)為AAA的信用債投資占信用債的比例為50%-100%，級(jí)為AA+的信用債投資占信用債的比例為0-50%，同時(shí)不投資于股票、可轉(zhuǎn)債、可交債等資產(chǎn)。

招商鑫誠(chéng)短債基金的擬任基金經(jīng)理李家輝，清華大學(xué)博士畢業(yè)，信用評(píng)估出身，擁有5年投研經(jīng)驗(yàn)，自2021年9月開始管理公募基金產(chǎn)品。李家輝的投資理念可以概括為兩方面：追求低波動(dòng)，重視業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，回撤控制非常嚴(yán)格；在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適度挖掘信用機(jī)會(huì)。他在投資中高度關(guān)注組合的流動(dòng)性管理，同時(shí)注重組合的靜態(tài)票息保護(hù)，擇機(jī)采用杠桿及久期策略，基于利差和券種之間的量化分析，力爭(zhēng)在嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)前提下適度挖掘信用機(jī)會(huì)。

李家輝在管基金過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。以招商鑫福中短債為例，李家輝自2021年9月開始管理該基金，基金定期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，該基金自成立以來(lái)收益率為8.58%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為4.84%，超額回報(bào)3.74%；另?yè)?jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，招商鑫福中短債近兩年收益率在晨星同類排名第8(8/351)。

值得一提的是，本次發(fā)行的招商鑫誠(chéng)短債基金與招商鑫福中短債同屬于招商基金“鑫”系列中短債，該系列旗下基金過(guò)往業(yè)績(jī)皆表現(xiàn)不俗?；鸲ㄆ趫?bào)告顯示，截至2022年6月30日，招商鑫悅中短債A自2018年11月30日成立以來(lái)收益率15.16%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率11.96%，超額回報(bào)3.20%；近三年，該基金憑借著較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不僅在晨星同類排名9%(18/201)，而且還獲得銀河、晨星三年期5星評(píng)級(jí)。

事實(shí)上，想要打造出一只優(yōu)秀的短債基金離不開強(qiáng)有力的團(tuán)隊(duì)支持。作為國(guó)內(nèi)老牌公募之一，招商基金投研實(shí)力出眾，在固收投資方面，已搭建獨(dú)立完善的信用評(píng)估體系，多年穩(wěn)健運(yùn)作，主動(dòng)管理產(chǎn)品零信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，公司旗下固定收益類基金絕對(duì)收益率近一年、近三年、近五年、近十年分別為4.52%、12.32%、23.81%、83.85%。憑借著出眾的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，招商基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)屢獲業(yè)界權(quán)威認(rèn)可，據(jù)統(tǒng)計(jì)，固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)共攬獲15座金牛獎(jiǎng)、13座金基金獎(jiǎng)及16座明星基金獎(jiǎng)。