1月4日，A股多只蘋(píng)果概念股股價(jià)大跌 ，其中“果鏈”龍頭立訊精密(002475)盤(pán)中一度跌近9%，東山精密、鼎陽(yáng)科技、云海金屬等盤(pán)中跌逾5%。蘋(píng)果概念股股價(jià)大跌可能與市場(chǎng)上一則傳聞?dòng)嘘P(guān)，有媒體報(bào)道稱，蘋(píng)果以需求減弱為由，通知中國(guó)大陸供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、Apple Watch和MacBook組件。對(duì)此，東山精密回應(yīng)稱，并不清楚砍單的相關(guān)情況，目前還在核實(shí)。值得一提的是，隔夜美股蘋(píng)果股價(jià)出現(xiàn)下跌，總市值跌破2萬(wàn)億美元，單日市值蒸發(fā)逾5000億元人民幣。若砍單消息屬實(shí)，國(guó)內(nèi)“果鏈”相關(guān)企業(yè)也將面臨較大影響，抑或是來(lái)到了抉擇的關(guān)口。

(資料圖)

相關(guān)概念股盤(pán)中大跌

1月4日，A股蘋(píng)果概念股盤(pán)中大跌，截至午間收盤(pán)，東山精密、立訊精密兩股跌逾8%。

截至當(dāng)日午間收盤(pán)，東山精密跌幅最大。交易行情顯示，1月4日，東山精密低開(kāi)0.12%，開(kāi)盤(pán)價(jià)為24.66元/股，開(kāi)盤(pán)后公司股價(jià)一路下探，截至午間收盤(pán)報(bào)22.44元/股，跌幅為9.11%，總市值為383.7億元，半日成交金額為8.45億元，換手率為2.63%。

資料顯示，東山精密業(yè)務(wù)涵蓋電子電路、光電顯示和精密制造等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)、通信設(shè)備、工業(yè)設(shè)備、人工智能、醫(yī)療器械等行業(yè)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，東山精密電子電路產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入比例超過(guò)60%。

2000億大白馬立訊精密同樣跌幅居前。交易行情顯示，1月4日，立訊精密開(kāi)盤(pán)價(jià)為31.2元/股，跌幅為1.02%，開(kāi)盤(pán)后股價(jià)迅速跳水，盤(pán)中一度跌近9%，截至午間收盤(pán)，立訊精密報(bào)28.88元/股，跌幅為8.38%，總市值為2055億元，半日成交金額為30.33億元。

值得一提的是，2021年，已被市場(chǎng)看作“果鏈一哥”的立訊精密對(duì)蘋(píng)果公司的銷(xiāo)售額占年度銷(xiāo)售總額比例超過(guò)74%。

此外，截至1月4日午間收盤(pán)，云海金屬、鼎陽(yáng)科技分別跌6.62%，5.45%，均跌逾5%。

消息面上，據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果以需求減弱為由，通知中國(guó)大陸供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、Apple Watch和MacBook組件。

這一消息是否屬實(shí)？北京商報(bào)記者以投資者身份分別致電立訊精密、東山精密董秘辦公室進(jìn)行采訪，東山精密相關(guān)工作人員表示，公司并不清楚蘋(píng)果砍單的相關(guān)情況，目前正在核實(shí)；立訊精密方面電話則未有人接聽(tīng)。

在“果鏈”企業(yè)股價(jià)大跌背后，隔夜美股蘋(píng)果股價(jià)也大跌，總市值跌破2萬(wàn)億美元，市值一夜蒸發(fā)約773億美元(約5345億元人民幣)。

交易行情顯示，美東時(shí)間1月3日，蘋(píng)果收于125.07美元/股，跌幅3.74%，總市值1.99萬(wàn)億美元。據(jù)了解，這是近18個(gè)月以來(lái)，蘋(píng)果總市值首次跌破2萬(wàn)億美元關(guān)口。經(jīng)計(jì)算，蘋(píng)果總市值單日蒸發(fā)約773億美元(約5345億元人民幣)。而去年12月，蘋(píng)果股價(jià)累跌12%，創(chuàng)下2019年5月以來(lái)表現(xiàn)最差的一個(gè)月。

“果鏈”一損俱損

雖然遠(yuǎn)隔重洋，但“果鏈”企業(yè)股價(jià)往往和蘋(píng)果“一損俱損”。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)指出，二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)影響畢竟有限，從經(jīng)營(yíng)層面看，如果上游砍單導(dǎo)致代工企業(yè)減產(chǎn)乃至被踢出“果鏈”，才是滅頂之災(zāi)，畢竟歐菲光、歌爾股份殷鑒不遠(yuǎn)，如今歌爾股份預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)下滑超50%，歐菲光更是長(zhǎng)期深陷數(shù)十億元虧損。

產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌表示，對(duì)于各個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其被開(kāi)除出局的原因各不相同，或是因?yàn)楫a(chǎn)品良率不達(dá)標(biāo)，或是受到國(guó)際供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，不過(guò)如今的市場(chǎng)已經(jīng)意識(shí)到，蘋(píng)果逐漸保守、內(nèi)斂的產(chǎn)品策略以及轉(zhuǎn)向收縮的發(fā)展路徑才是“果鏈”凋零的主因。

iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook是蘋(píng)果目前最重要的四大硬件產(chǎn)品。從近期案例來(lái)看，蘋(píng)果降價(jià)、平替、削減產(chǎn)品線的動(dòng)作層出不窮。不僅新發(fā)布的iPhone 14標(biāo)準(zhǔn)版、plus版遇冷，耳機(jī)產(chǎn)品也采取降價(jià)引流的策略，據(jù)稱其新品AirPods Lite未來(lái)定價(jià)或低于888元，主攻低價(jià)市場(chǎng)，在剛剛過(guò)去的2022年，蘋(píng)果宣布停產(chǎn)最后的第七代iPod touch，并從其全球所有地區(qū)的網(wǎng)站上刪除了iPod touch的產(chǎn)品頁(yè)面，標(biāo)志著該播放器的最終落幕。

實(shí)際上，不管是蘋(píng)果還是整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)，目前均面臨著較為嚴(yán)峻的現(xiàn)狀。天使投資人、知名互聯(lián)網(wǎng)專家郭濤表示，近年來(lái)，全球消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，蘋(píng)果公司營(yíng)收增速放緩，凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，砍單也是無(wú)奈之舉。

郭濤進(jìn)一步指出，造成消費(fèi)電子“寒冬”的原因是多方面的，既有全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期增大造成消費(fèi)者在消費(fèi)時(shí)更加理性和保守，也有產(chǎn)品功能創(chuàng)新不足、年輕人對(duì)手機(jī)等電子產(chǎn)品的消費(fèi)熱情下降，平均換新周期持續(xù)延長(zhǎng)等因素。預(yù)計(jì)消費(fèi)電子寒冬還會(huì)維持很長(zhǎng)一段時(shí)間。

“第二曲線”難覓

對(duì)于蘋(píng)果的種種舉措，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬指出，在電子產(chǎn)品出貨下滑、手機(jī)想象力見(jiàn)頂?shù)氖袌?chǎng)背景下，即便是以創(chuàng)新著稱的蘋(píng)果也不得不屈從于大環(huán)境，力圖在成本、價(jià)格上保住一定優(yōu)勢(shì)。

例如，去年12月，就有媒體報(bào)道稱，蘋(píng)果或有意砍iPhone供應(yīng)鏈價(jià)格保利潤(rùn)，鎖定單價(jià)較高的手機(jī)鏡頭先“開(kāi)刀”，今年上半年iPhone14系列部分鏡頭砍價(jià)幅度高達(dá)兩成。近期，知名分析師郭明錤發(fā)文表示，受此情況的影響，鏡頭供應(yīng)商大立光、玉晶光、舜宇光學(xué)今年上半年或?qū)⒂袎骸?/p>

失去蘋(píng)果蔭庇的企業(yè)們也在苦尋新的增長(zhǎng)點(diǎn)。例如歌爾股份稱，智能硬件占其總營(yíng)業(yè)收入的比例已高達(dá)58.73%，VR、AR已成重要增長(zhǎng)引擎，并稱已與全球主流VR頭顯品牌達(dá)成長(zhǎng)期深度合作，占據(jù)全球中高端VR頭顯80%的市場(chǎng)份額，而立訊精密在去年2月便公告稱，其與奇瑞汽車(chē)合資成立子公司，從事新能源汽車(chē)的ODM整車(chē)研發(fā)及制造。

不過(guò)業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，盡管“果鏈”企業(yè)祭出新概念，但要想說(shuō)服市場(chǎng)并不容易。洪仕斌指出，代工企業(yè)為了躋身“果鏈”，已經(jīng)通過(guò)收購(gòu)或股權(quán)投資，將自身資產(chǎn)押注在蘋(píng)果身上。

舉例來(lái)說(shuō)，立訊精密收購(gòu)了緯創(chuàng)、投資昆山緯新，獲得了iPhone整機(jī)組裝的訂單，歐菲光以2.34億美元收購(gòu)了索尼電子華南有限公司100%股權(quán)，從而得以切入到蘋(píng)果攝像頭模組供應(yīng)鏈。類似這些企業(yè)在收購(gòu)時(shí)形成的商譽(yù)、負(fù)債需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能消化，并不能輕易改弦更張。

同時(shí)專家還表示，在代工感受到“果鏈”的陣陣寒意時(shí)，尋覓新的增長(zhǎng)點(diǎn)的確迫在眉睫，但恐怕難以短期看見(jiàn)成效，例如持續(xù)火爆的新能源車(chē)領(lǐng)域，已經(jīng)成為不少“果鏈”企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。但新能源車(chē)領(lǐng)域技術(shù)密集資金密集，投入規(guī)模大，要想獲得投資收益需要有一定周期，因而“果鏈”企業(yè)在短期內(nèi)還是要依賴蘋(píng)果訂單。